一、國內外宏觀面：

1、標普創年內最大單日跌幅，金銀銅油重挫。美聯儲理事鮑威爾稱3月加息“值得認真考慮”，美元指數走高，目前運行區間98-103。

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2、國內方面：銀監會主席郭樹清“首秀”：民營銀行絕不能成為大股東提款機。

2月官方PMI和財新PMI均現回升，1月末M2同比增長11.3%，當月人民幣貸款增加2.03萬億元，其中房貸占新增信貸比重明顯回落，企業融資占比明顯回升，說明金融對實體經濟的支持力度在加大。市場消息稱2017年M2增速目標位12%

3、原油方面：原油經歷多周的橫盤震蕩，多空因素平衡，近期預計繼續呈高位震蕩走勢，目前運行區間看45到60。

綜述：美聯儲官員集體釋放鷹牌信號，3月加息概率增加到80%，美元指數走強，大宗商品全線下跌。特朗普政策預期下，“特朗普行情”繼續發酵，市場有些過熱。國內方面，短期經濟企穩，通脹繼續回升，政府繼續加強監管金融系統性風險。美聯儲3月份加息持續升溫，預計市場面臨一定下行壓力，建議密切關注加息因素對市場的影響。

二、美豆&馬棕信息：

1、美豆：因獲利了結及巴西豐產預期，美豆周四收跌。目前巴西整體收割順利，阿根廷的天氣整理良好有利于作物生長。后期關注3月底重要面積報告和南美天氣。美豆05合約維持目前運行區間1000-1065。

2、馬棕：因技術修復，馬棕周四收漲。長期來看建議繼續保持偏弱走勢判斷和近強遠弱格局的思路。船運機構ITS數據顯示，馬來西亞2月1-28日棕櫚油出口為100.8萬噸，較1月1-31日的117.5萬噸下滑14.2%，SGS數據顯示，馬來西亞2月棕櫚油出口量為101.9萬噸，較1月出口的115.7萬噸下降12.0%。關注下周吉隆坡棕櫚油行業會議。

三、國內油脂：

1、昨日盤面表現：周四國內油脂板塊量減價平，縮量震蕩。近期震蕩概率大。

2、國內現貨成交：周四油脂板塊縮量震蕩。豆油成交不多，約2萬噸，豆粕成交轉好28萬噸。

3、近期基本面表現：基本面對盤面形成雙重壓力經過近期下跌得到消化，美國生物柴油需求炒作為市場反彈尋找到了利多支撐。3月份工廠有較大面積停機，或可暫時緩解供應端壓力，但更多的還是要關注需求端是否真的轉好及庫存是否繼續回升。目前油脂整體保持振蕩偏弱狀態。

4、個人觀點：因市場需求到美國新需求的利多因素，盤面短期反彈，對其持續性不做過多預測?；久嫒狈妱胖?，建議持震蕩偏弱觀點。今日參考壓力位和支撐位：棕櫚油1705，5780-6000；豆油1705，6550-6760；菜油1705，6800-7000；豆粕1705，2850-3000。

四、技術圖形分析（個人觀點，僅供參考）