一、國內外宏觀面

1、美股收跌，納指2017年首次下跌；黃金盤中漲至1207.20美元/盎司，美元指數日內下跌0.35%。特朗普新聞發布會講話特朗普沒有提供任何關于其經濟和財政政策的細節，美元回落，美元指數目前運行區間98-110。

2、制造業PMI顯示制造業擴張有所加快，短期經濟延續弱勢企穩，CPI、PPI數據顯示短期通脹水平繼續回升。中國12月社會融資規模增量16300億元，預期13000億元；12月新增人民幣貸款10400億元，預期6768億元；M2貨幣供應同比11.3%，預期11.4%。信貸社融超預期，M2增速小幅回落，貨幣政策中性偏緊。

3、本周原油調整，近期呈高位調整走勢，目前運行區間看45到60。

綜述：特朗普新聞發布會后美元大幅下挫，大宗商品大幅上漲，部分有色品種接近新高或者創出新高?？紤]到近期商品上漲的主要因素是美元走弱，建議繼續關注特朗普上臺之后的政策走向以及是否符合預期。

二、美豆&馬棕信息

1、美豆：受美國農業部意外下調2016/17年度美國大豆產量和庫存數據影響，周四CBOT大豆期貨市場大幅上漲。美國農業部在新的月度供需報告中下調美豆產量至43.07億蒲式耳，市場原本預計產量將被上調。此外，美國農業部還下調了2016年美豆單產和大豆種植面積。美國農業部在1月份對產量作出調整并不多見，本次報告對市場利多效應十分明顯。目前美豆震蕩反彈走勢，美豆03合約運行區間980-1050。

2、馬棕：周三馬棕沖高，馬棕繼續維持高位震蕩。目前是棕櫚油減產期，產量的低迷，將限制馬棕跌幅，關注馬棕是否拐點出現，目前維持棕櫚油高位震蕩走勢判斷。

三、國內油脂

1、昨日盤面表現：國內油脂板塊周四因靜待USDA報告指引，成交量不大，昨日油脂整體維持震蕩狀態。

2、國內現貨成交：周四因期貨走弱，且有USDA報告，大家采購謹慎，油脂成交清淡。

四、近期基本面表現：國內油脂板塊反彈遇阻，保持振蕩特征。進口大豆到港量攀升緩解國內油脂庫存緊張狀態，當前壓榨利潤下油廠在豆油上套保積極性較高，一定程度上限制油脂板塊上行力度。昨日美豆報告偏多，預計油脂近期或有反彈，反彈持續性有待觀察。

五、個人觀點

預計今日國內油脂板塊承接美豆強勢保持高開振蕩局面，油脂盤中表現可能不及粕類，建議保持振蕩回升思路。

棕櫚油1705，6150-6350，建議輕倉試多；

豆油1705，6850-7050，震蕩反彈，輕倉試多；

菜油1705，6920-7250，區間震蕩走勢，建議觀望；

豆粕1705，2700-3000，震蕩反彈，輕倉試多。