一、國內外宏觀面

1、美聯儲鴿派官員：為防經濟過熱，美聯儲應比過去更快加息，應準備好考慮削減資產負債表。美聯儲2017年可能會加息兩次，也可能三次。美元指數目前運行區間98-110。

2、央行貨幣政策委員樊綱：中國已為特朗普任期做好了最壞準備。目前央行的貨幣政策中性偏緊，央行公開市場繼續凈回籠。外匯儲備繼續下滑，逼近3萬美元大關。在外管局換匯新規、美元上行乏力以及離岸市場做空人民幣成本飆升下，人民幣兌美元大幅上漲，短期匯率趨于穩定。

3、沙特將完全遵守OPEC的減產協議，并希望其他產油國也能履行承諾。原油長期看好，近期呈高位震蕩整理走勢，目前運行區間看45到60。

綜述：川普上臺政策不及預期的可能仍存在，市場難有一致性的上升行情，預計震蕩的概率較大。周一黑色系因貼水幅度過深出現大幅反彈，有色金屬在鋅的強勁基本面引領下反彈?？紤]到當前的宏觀和貨幣支撐減弱，預計市場還會反復調整。

二、美豆&馬棕信息

1、美豆：好于預期的出口銷售數據和市場對阿根廷降雨過多的擔憂共同支撐美豆，周一CBOT大豆期貨市場止跌回升，千點關口處的抗跌性再度顯現。阿根廷主要種植區周末出現強降雨，市場擔心當地作物可能受損。南美天氣牽動市場敏感神經。后面繼續關注南美的天氣情況，目前維持美豆震蕩走勢，美豆03合約運行區間980-1050。

2、馬棕：周一馬棕震蕩走高，目前維持高位震蕩走勢。船運機構ITS數據顯示，馬來12月棕櫚油出口108.7萬噸，較11月下滑5.7%；SGS表示馬來西亞12月棕櫚油出口111.0萬噸，較11月同期的113.0下降1.8%。馬棕11月產量下降6.1%，市場預計12月產量依舊低迷，將限制馬棕跌幅，關注馬棕是否拐點出現，目前維持棕櫚油高位震蕩走勢判斷。

三、國內油脂

1、昨日盤面表現：國內油脂板塊周一減倉弱勢反彈，維持震蕩調整狀態。

2、國內現貨成交：周一期貨震蕩偏弱，油脂整體成交不大。

3、近期基本面表現：進口大豆到港量攀升緩解國內油脂庫存緊張狀態，當前壓榨利潤下油廠在豆油上套保積極性較高，國內需求因素對市場提振作用不強。

4、個人觀點：預計近期國內油脂延續震蕩走勢，整體來看油脂可保持短線空長線看多的思路，近期建議多看少動。

棕櫚油1705，6000-6200，區間震蕩走勢，建議觀望；

豆油1705，6650-7000，區間震蕩走勢，建議觀望；

菜油1705，6920-7250，區間震蕩走勢，建議觀望；

豆粕1705，2700-3000，震蕩走勢，建議區間操作。