一、國內外宏觀面

1、美國12月ADP就業數據較前值顯著下降，遠低于預期，美元大幅調整，目前運行區間98-110。

2、人民幣連續第二天暴漲，周四觸及紀錄次高的隔夜，因市場對年初中國經濟刺激的預期升溫。

3、沙特將完全遵守OPEC的減產協議，并希望其他產油國也能履行承諾。原油長期看好，近期呈高位震蕩整理走勢，目前運行區間看45到60。

4、國內方面，12月財新綜合PMI創近四年新高。

綜述：市場暫時缺乏趨勢性行情產生的因素，預計震蕩的概率較大，中長期認為部分品種滯漲的格局難以突破，關注市場情緒的變化。

二、美豆&馬棕信息

1、美豆：受獲利了結盤打壓，周四CBOT大豆期貨市場小幅回落，南美潛在天氣威脅及美元疲軟抑制大豆市場跌幅。阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所表示，該國大豆播種全部結束，本年度阿根廷農戶種植1930萬英畝大豆，較先前評估下降30萬英畝，上年種植面積為2010萬英畝。巴西大豆陸續進入收割期，南美大豆生長和產量前景牽動市場敏感神經。后面繼續關注南美的天氣情況，目前維持美豆震蕩走勢，美豆03合約運行區間980-1050。

2、馬棕：周四馬棕大幅回落，明顯補跌，整體走勢偏強特征依然明顯。船運機構ITS數據顯示，馬來12月棕櫚油出口108.7萬噸，較11月下滑5.7%；SGS表示馬來西亞12月棕櫚油出口111.0萬噸，較11月同期的113.0下降1.8%。馬棕11月產量下降6.1%，市場預計12月產量依舊低迷，關注馬棕是否拐點出現，目前維持棕櫚油高位震蕩走勢判斷。

三、國內油脂

1、昨日盤面表現：國內油脂板塊周四反彈乏力，維持弱勢調整狀態。

2、國內現貨成交：周三部分買家逢低補庫，周四買家觀望，成交轉淡。

3、近期基本面表現：進口大豆到港量攀升緩解國內油脂庫存緊張狀態，當前壓榨利潤下油廠在豆油上套保積極性較高，國內需求因素對市場提振作用不強。

4、個人觀點：預計近期國內油脂延續震蕩走勢，建議保持震蕩思路。

棕櫚油1705，6100-6350，區間震蕩走勢，建議逢低試多；

豆油1705，6850-7150，區間震蕩走勢，建議逢低試多；

菜油1705，7000-7400，區間震蕩走勢，可逢低試多；

豆粕1705，2700-3000，震蕩走勢，建議區間操作。